Inflation: vad det är och hur det påverkar din ficka

Du måste redan ha hört eller läst fraser som "inflationen ökar" eller "inflationen är på X%" - detta är inte ett främmande begrepp för brasilianare - men vet du vad det är för orsaker och effekter på din ficka? ?

I den här guiden kommer vi att förklara exakt vad är inflation och varför denna term är så närvarande i våra liv, utöver hur den fungerar, hur den kan mätas och jämföras med andra länder och vad är konsekvenserna av en hög inflation för medborgarna.

Vad är inflation?

Låt oss börja från början: inflation är ordet som används för att representera den allmänna ökningen av priserna på varor och tjänster i ett land utan en appreciering av den nationella valutan. Det vill säga när det sker en ökning av levnadskostnaderna och en minskning av köpkraften för en befolkning.

Kommer du ihåg hur mycket du kunde köpa med 5 reais när du var liten? Och hur mycket köper dessa 5 reais nu? Ja, det är inflation. Och det är inte ens nödvändigt att titta så djupt in i det förflutna: vad spenderade du på snabbköpet, eller hur mycket betalade du för hyra, skola eller högskola, gym, bland andra produkter och tjänster på marknaden, för ett år sedan, köper du samma saker idag?

Det är värt att notera att en prisuppgång inte nödvändigtvis betyder en dålig sak, särskilt när den fördelas över åren och kommer med justeringar av lönerna, på samma sätt som ett fall inte alltid betyder en dålig sak - handlare tjänar mindre än de investerade i aktien dagligen kan generera en snöboll på medellång sikt.

Det stora problemet är när det sker en uppgång (eller fall) snabbare än den kan absorberas, vilket leder till en ekonomisk kris.

orsaker till inflation

Det finns flera orsaker till en ökning av inflationen, grupperade i fyra breda kategorier:

• Ökad efterfrågan;
• Ökade produktionskostnader;
• Ökad myntutgivning;
• Inflationär tröghet.

Det är dock osannolikt att orsaken till inflationen bara är en, eftersom ett problem vanligtvis är relaterat till (eller leder till att det genererar) andra.

Ökad efterfrågan

A lagen om utbud och efterfrågan det är en av kapitalismens mest grundläggande: när utbudet är större än efterfrågan, sjunker priserna; när efterfrågan är större än utbudet stiger priserna.

När det förhållandet är i balans är allt bra. Men när en befolkning har mer inkomst (eller valutan apprecieras) snabbt – och som ett resultat av detta ökar efterfrågan (eller efterfrågan) plötsligt – kan utbudet ofta inte hålla jämna steg med efterfrågan, vilket slutar med att priserna och inflationen höjs.

Ett bra sätt att exemplifiera denna obalans är den nuvarande arbetsmarknaden. Det finns en stor efterfrågan på teknikproffs över hela världen, inklusive Brasilien, men det finns inte många proffs tillgängliga för att möta denna efterfrågan. Således kommer lönerna för dessa yrkesverksamma att stiga internationellt.

Likaså, om det råder torka under en period som vanligtvis är regnig och skadar den förväntade skörden, kommer priserna på dessa produkter att öka, eftersom efterfrågan kommer att förbli densamma, men det blir mindre tillgänglighet.

Ökade produktionskostnader

Ett scenario som liknar, och ofta kopplas till, efterfrågedriven inflation är ökning av produktionskostnaderna, eftersom det också påverkar det tidigare nämnda förhållandet mellan utbud och efterfrågan.

När det uppstår en plötslig ökning av kostnaderna för att producera vissa produkter eller varor (såsom löne- eller skattehöjningar, eller bristproblem eller till exempel råvaruförsörjning), tenderar företagen att föra över denna kostnad på konsumenten. Detta gör att de säljs för högre priser, vilket ökar inflationen.

Några exempel är ökningen av elpriset (som en följd av detta kommer varje industri som använder el i sin produktion att betala mer, vilket innebär en möjlig överföring av kostnader till möjliga mellanhänder och främst till slutkonsumenten), eller bränslen (eftersom logistik för att transportera produkter och människor beror mycket på motorvägar).

I något av dessa fall, om producenten så småningom bestämmer sig för att tillverka färre produkter på grund av ökade råvarukostnader eller någon annan anledning, kommer det att bli mindre tillgänglighet på marknaden, vilket blir otillräckligt för att möta efterfrågan. Så kan ökningen av produktionskostnaderna relateras till den ökade efterfrågan — och höja inflationen i landet.

Ökad myntutgivning

I vissa fall kan regeringen påverka ökningen (liksom minskningen) av inflationen. När utgifterna är större än intäkterna är det ibland nödvändigt att ge ut mer papperspengar (skriva ut mer pengar) för att avveckla konton.

Men när det händer är det en större mängd pengar som cirkulerar i landet, hur det än är har ingen ballast, det vill säga det är inte förknippat med en ökning av verklig förmögenhetsgenerering.

Därmed kan situationen snabbt bli komplicerad, eftersom det cirkulerar mer pengar, inte förknippat med landets rikedom, men också utan ett ökat utbud av produkter och tjänster, vilket genererar en ökning av priserna.

Du kan redan förstå hur dessa kategorier är sammankopplade, eller hur?

inflationär tröghet

Sist på vår lista, den inflationär tröghet det är den process där tidigare inflation återspeglas i priserna på nuvarande varor och tjänster. Detta sker vanligtvis på grund av indexering, en mekanism som automatiskt justerar priser, löner, välfärdsförmåner, samt vissa varor och tjänster som specificeras i kontraktet (som hyra) eller administreras (till exempel el).

I det här fallet är målet att återuppbygga befolkningens inkomst, som urholkas just av inflationen. Men den här typen av indexering kan generera en återkoppling av samma inflation och bli en snöboll.

Så hur beräknas inflationen?

Eftersom det finns flera faktorer som kan generera hög inflation i ett land är det nödvändigt att att utvärdera en serie index för att följa dess variation.

En av huvudmätarna är HIKP (National Consumer Price Index), som spårar prisförändringar för en specifik uppsättning produkter och tjänster som konsumeras av familjer som tjänar mellan 1 och 40 minimilöner. Det "breda" i namnet är relaterat till dess mål att täcka 90% av den brasilianska stadsbefolkningen. Dessutom beräknas det månadsvis av IBGE (Brasilianska institutet för geografi och statistik).

Ett annat index som används för att mäta inflationen är KPI (Nationellt konsumentprisindex), som mäter fluktuationen i priserna på varor och tjänster för familjer med inkomster på upp till fem minimilöner. På grund av detta fungerar denna mätare som en termometer för justeringar av minimilönen.

O IGP (General Price Index), mätt av Getúlio Vargas Foundation (FGV), används också, denna gång med ett mycket specifikt syfte och fokuserat på grossist- och detaljhandel: att registrera prisstegringar under hela produktionsprocessen (från råvaran som används till den slutliga versionen av varan eller tjänsten som erbjuds konsumenten).

En taxa Selic (Special Settlement and Custody System) är i sin tur relaterat till räntor i den brasilianska ekonomin. Enligt centralbanken (Bacen), är det den justerade genomsnittliga räntan för daglig finansiering som beräknas i systemet för federala obligationer. Det betyder att Selic-procenten anger hur mycket ränta regeringen betalar till personer som köper statsskuldpapper från National Treasury.

A Selic den kan användas av regeringen för att kontrollera inflationen genom att stimulera eller avskräcka konsumtion baserat på kreditkostnaden. Om Selic-räntan sänks börjar alltså grundräntan, liksom investeringar i sparande, ränte- och statsobligationer, ge mindre avkastning, samtidigt som lånen generellt sett blir billigare.

Detta är en taktik som används av regeringen för att stimulera konsumtion och produktion, eftersom befolkningen avskräcks från att spara och krediter blir mer tillgängliga. Men om man tänker på lång sikt kan detta generera en ny inflation, av ökad efterfrågan.

Utöver dessa finns det flera andra mätare för att bedöma inflationstakten, såsom IGP-10 (Allmänt prisindex – 10), IGP-M (Allmänt prisindex - Marknad), IPA (grossistprisindex), och IPC-Fipe (Konsumentprisindex).

Konsekvenser av inflation

Den främsta konsekvensen av inflation, som du kanske redan har märkt, är fallet i köpkraften för en hel befolkning över tiden, på grund av prishöjningen på produkter och tjänster och devalveringen av valutan.

Långvarig och utom kontroll kan inflationen avskräcka sektorer av ekonomin, och till och med utländska företag, från att investera i landet, vilket förvärrar krisen och skapar mer osäkerhet om landets riktning.

Dessutom har inflationen en direkt inverkan på investeringarna. För att ta reda på hur mycket en ansökan faktiskt gav är det nödvändigt att dra av inflationen från den ackumulerade summan. Så om en investering gav en avkastning på 13 % och inflationen under den perioden var 5 %, är den reala avkastningen 7 %. Men om inflationen var större än 13 % förlorade personen faktiskt pengar. Detta kan hända med applikationer kopplade till Selic, om kursen är under inflationen.

Vad är inflationen i Brasilien idag?

Som vi kommenterade förändras inflationen beroende på ekonomin (och åtgärder som vidtas) på varje plats. Det finns alltså länder som lever med en relativt låg ränta och andra som är vana vid att leva med högre räntor.

Ett exempel på detta är euroområdet (europeiska länder som har antagit användningen av samma valuta). I juli i år låg inflationen i regionen på 8,9 % (i januari var inflationen 5,6 %), medan inflationen i juli 2012 var 2,4 %. Det här är länder som är vana vid att leva med lägre priser, varför värdet på 8,9 % i juli kan anses vara högt för regionen.

I Brasilien har vi i sin tur en klassisk historia av inflation, med en ohämmad ökning mellan 1980- och 1990-talen och nådde 2.400 2012 %. I juli 5,84 var kursen 3,44 % (7,1 % över euroområdet), medan den i juli i år låg på cirka XNUMX % (under euroområdet).

För 2023 är uppskattningen att inflationen kommer att nå 5,36 %, medan prognoserna för 2024 och 2025 är 3,3 % respektive 3 %.

Brasiliens historia

Inflationen har varit ett av huvudproblemen i den brasilianska ekonomin sedan en tid tillbaka. Under 1940-talet, under första hälften av andra världskriget, steg priserna med 215,6 % mellan 1940 och 1949 (i genomsnitt 12,2 % per år).

Det är dock värt att nämna att trots den höga inflationen under det decenniet kan den delas upp i två steg: det första, fram till 1944, med höga och ökande priser, och det andra, från 1945 och framåt, med måttliga priser ( regeringen frös priserna i utländsk valuta för att undvika ytterligare inhemska effekter)

Under det följande decenniet nådde emellertid inflationen 460 % (med årskurser som pendlade mellan 12 % och 40 %), vilket slutade 1959 med en takt på 40 %. Med stor skillnad mellan indexen i början och slutet av decenniet var det många som förväntade sig att 1960-talet skulle ge en ny fart, men det var inte vad som hände.

I början av 1960-talet steg priserna mycket snabbt, vilket höjde inflationen från 30 % 1960 till över 90 % 1964. Det var vid denna tid som ny stabiliseringspolitik, baserad på priskontroll, balanserade statsfinanser och sänkta löner uppstod, vilket främjade en ihållande nedgång i inflationen under de följande åren, som slutade 1969 på omkring 19 %.

Detta sammanfaller med den fas som blev känd som "det brasilianska miraklet", som började 1968 och varade fram till 1973. Då utnyttjade militärdiktaturen de höga oljepriserna för att utnyttja sina fördelar, i syfte att påskynda den brasilianska industrialiseringen och den ekonomiska tillväxten. . (https://fiberclean.com)

Men i det yttre scenariot förändrades situationen efter 1973, då den första oljechocken ägde rum. Producerande länder slutade sälja olja till Israels allierade och fyrdubblade priset per fat på ett år. USA höjde i sin tur räntorna på den internationella marknaden och minskade remitteringar till utvecklingsländer som ett sätt att hantera stigande oljepriser.

Således slutade Brasilien att ta emot lån och började betala orimliga räntor. Som en konsekvens blev det en lönepress, valutadevalvering och en minskning av befolkningens köpkraft. Därmed avslutade landet årtiondet med en inflation på 80%.

Brasilien gick in på 1980-talet med stor erfarenhet av att hantera långa perioder av ekonomisk instabilitet, men detta var till ingen nytta för att hantera hög inflation. Även med åtgärder som prefix av växelkursen, monetär korrigering och en sänkning av räntorna fortsatte inflationen att växa och nådde nivån 100 % 1981 och 1982 och 200 % 1983-85. Devalveringen av valutan under den perioden nådde en sådan punkt att produkter i stormarknader (eller andra butiker) så småningom justerades om mer än en gång om dagen.

Trots vissa försök till stabilisering mellan 1986-89, med Plano Cruzado som lanserades 1986 och Plano Verão 1989, inklusive införandet och skapandet av en ny valuta, Cruzado Novo, slutade decenniet med en kurs på 1.999% (endast i december) i år var den månatliga inflationen 50 procent. Därför är det inte förvånande att denna period blev känd som "det förlorade decenniet".

Hyperinflation i Brasilien

1980-talet kom med ett 4-siffrigt inflationsintervall som sträckte sig in på 1990-talet. De första tre månaderna av 1990-talet kännetecknades av en period av hyperinflation (när den genomsnittliga prisnivån på varor och tjänster ökade med mer än 50 % per månad). – Månadsräntorna i januari, februari och mars var 71,9 %, 71,7 % respektive 81,3 %.

Under början av årtiondet initierade Fernando Collors regering flera nyliberala och fria marknadsreformer med målet att begränsa hyperinflationen och råda bot på den tekniska eftersläpningen i landet, inklusive Collor-planerna I och II.

Således lanserades Plano Collor I den 16 mars 1990, dagen efter hans invigning som president, och bland de viktigaste åtgärderna var:

• konfiskering av besparingar på konton med mer än 50 18 cruzeiros (beloppet skulle återbetalas efter 6 månader, med räntekorrigering på XNUMX % per år – eftersom detta aldrig hände, var folk tvungna att gå till domstol för att få tillbaka sina pengar);
• skapande av en ny valuta, Cruzeiro, och IOF (skatt på finansiella transaktioner);
• privatisering av statligt ägda företag och handelsliberalisering

Trots att ha minskat inflationen på kort sikt (månadsräntan gick från 82,4 % i mars till 7,6 % i maj) var Plano Collor I ett misslyckande eftersom detta ekonomiska paket, förutom att det inte kunde hålla tillbaka inflationen, var extremt impopulärt.

I januari 1991 lanserades alltså Plano Collor II, med åtgärder liknande den första. Återigen var det ett bra resultat bara på kort sikt – i slutet av året nådde inflationen runt 472 %, det skedde en ökning av arbetslösheten, en minskning av BNP (bruttonationalprodukten) och begäran om riksrätt mot Collor , som avgick 1992 .

Mellan 1993 och 1994 lanserades en ny valuta, Cruzeiro Real. I slutet av 1993 nådde inflationen en topp på 2.400 XNUMX %.

Efter nästan ett sekel av misslyckade ekonomiska planer lanserade Itamar Francos regering Plano Real i början av 1994, uppdelad i tre steg: stabilisering av offentliga konton, lansering av Real Unit of Value (URV) och lanseringen av Real.

URV skapades för att hjälpa till i övergångsprocessen mellan Cruzeiro Real och Real. Regeringen satte värdet på den virtuella valutan (i Cruzeiro Real) på daglig basis, så att inflationen fortsatte att stiga i Cruzeiro Real, men inte i URV. Dessutom var värdet på URV den sista noteringen för dollarn föregående dag, vilket dollariserade den brasilianska ekonomin.

På övergångsdagen (1 juli 1994) motsvarade en URV 2.750,00 2.750 Cruzeiros Reais. Efteråt omvandlades URV till Real i storleksordningen en till en, där Real var värd 1994 46,6 Cruzeiros. Inflationen i juli 6,08 var XNUMX %, och den första räntan som registrerades under inverkan av realen var XNUMX %, en rekordlåg nivå på många år.

Sedan dess har den brasilianska inflationen legat kvar på nivåer som är uthärdliga för utveckling (trots att vissa kriser ställts inför som höjde inflationen under en viss tid) och levnadskostnaderna för en betydande del av samhället.

Hur du skyddar dig från inflation

Trots påverkan på samhället i allmänhet är det möjligt att vidta åtgärder för att skydda åtminstone en del av dina pengar mot inflation. För detta kan du placera en del av ditt sparande i tillgångar med inkomst kopplad till själva inflationen.

Ett alternativ är IPCA+ Treasury, ett värdepapper som betalar en fast ränta läggs till variationen mätt av HIKP. Dessutom finns det skuldebrev, företagsskuldebrev, som kan ha lönsamhet kopplat till IPCA, samt CDB (Bankinsättningsbevis) och LCI:er (Fastighetskreditbrev) och LCA:er (Agribusiness Letters of Credit).

Andra alternativ är investeringsfonder (eller inflationsfonder), kopplade till prisindex, fastighetsfonder (som kan ha kontrakt kopplade till inflation) och placeringar med rörlig inkomst, såsom investeringar i företag som har tjänster eller produkter anpassade till inflationen.

Se också

Ska du resa i valet 2022? veta hur begära omröstningen i transit.

källor: Brasiliansk centralbank, serasa